1、轨道交通板块。2022年，轨道交通板块营收2.58亿元（2021年4.22亿元），毛利率为 58.07%（2021年69.18%），净利润-340.28万元元。 （1）上市以来轨道交通主业首次亏损，收入大减同时固定成本支出无法同比例压缩？毛利率下降原因是竞争加剧产品降价？ （2）据年报，公司在国铁集团组织的高铁动车组用粉末冶金闸片联合采购中获得较大份额，并与各铁路局下属企业签订年度供货合同，维护并保持了行业领先优势及市场龙头地位。市场份额占比多少，较往年是否有提升？ （3）截至2022年底，公司共拥有10张CRCC核发的《铁路产品认证证书》，较2021年少1张？ （4）23年疫情放开以来，轨道交通恢复情况良好，公司轨交业务利润能否恢复19年及之前的年度2亿打击千万元的水平？

2、光伏新能源业务——碳碳制品。2022年，光伏新能源业务营收7.71亿元，净利润2.07亿元，已接近金博股份22年度3亿元的扣非净利润。碳碳制品方面，天启光峰22年盈利4178.73万元，天力新陶22年盈利16013.41万元。

公司第一代、第二代大型沉积炉及配套工序设备稳步落地 2000 吨产能。直径突破8米的第三代超大规格沉积炉已于2023年一季度末完成设备安装调试，投产后碳碳热场制品年化产能将达3500 吨。第四代沉积装备将于2023年底逐步投产，据此公司包含多品类碳基材料制品总沉积产能有望达到5500吨。 （1）至2023年底，公司碳碳热场制品产能比肩金博股份，技术性能具备后发优势。目前碳碳热场制品价格已至35万元/吨，二三线厂商已经开始亏损。价格战将如何走向？细分行业竞争格局就此造就？ （2）平均价格35万元/吨的情况下，公司23年一季度的热场毛利还有多少？ （3）截至22年底及23年一季度，公司碳碳热场制品直接销售到光伏硅片企业占比多大？直接销售与代销相比毛利率差别多大？ （4）据年报，公司与设备供应商合作开发，攻克了大尺寸沉积炉增密效率慢及增密均匀性差的难题。工艺技术成果如果是与合作方共同开发，如何防止技术再扩散风险？ （5）碳碳制品预制体针刺环节，将过往传统单点针刺升级为多点多工位智能针刺，突破行业自动化程度低、生产周期长的难点与痛点。多点多工位智能针刺所带来的效率提升及成本降低如何量化？

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3、光伏新能源业务——石英坩埚。新熠阳全年实现销售收入 15058.55 万元，销售毛利率为 44.47%，实现并表销售收入2574.40万元，并表销售毛利率46.95%，并表净利813.51万元。新熠阳生产的石英坩埚产品得到下游客户好评，使用寿命及单产排名已经位居行业头部水平，且与公司碳碳热场业务协同效果显著。 （1）新熠阳22年并表一个多月实现净利813万元，23年市场环境更加有利，技改并扩产后预计利润过亿不存在问题 （2）公司继续坚定推进石英坩埚业务在徐州及江油扩产扩建。徐州扩建产线及江油新建产线进展如何？ （3）公司与石英砂行业主要供应商长期合作并已签订战略合作协议。与石英股份签订战略合作协议？锁定的高纯石英砂量如何，能否保证石英坩埚业务在徐州及江油扩产扩建所需？

4、碳陶制动盘业务。公司已与 15 家汽车主机厂商及供应链客户建立碳陶制动盘项目合作关系，获得某头部新能源车企重点车型碳陶盘量产项目定点，并取得两家车企合格供应商资格以及一家车企试制供应商资格。公司成功开发近净成形全新结构预制体，解决了制动盘制动表面纤维裸露和氧化烧蚀等致命缺陷，并启动无人智能针刺生产线搭建，在碳陶制动盘领域产品验证以及市场导入进展顺利。 （1）各种合作方式名目繁多，哪些是实质性意义的？是否只有拿到定点才有意义？拿到的头部新能源车企重点车型碳陶盘量产项目定点，该定点车型合适发布上市？ （2）公司原本预计碳陶制动盘23年底会量产，最新情况如何？目前成本预计可以控制在多少？

5、国防装备业务业务。由天仁道和、瑞合科技为主体开展，2022年实现营业收入15670.80 万元，毛利率40.07%，板块首度实现年度盈利。

成都瑞合科技有限公司本年度业绩承诺 2021 年净利润不低于 2,500 万元；2021-2022 年累计净利润不低于 6,000 万元，经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计后确认，2021 年度瑞合科技净利润已实现 2,500 万元，2021 年度、2022 年度累计净利润已实现 6,000 万元，瑞合科技完成本期业绩承诺。

（1）天仁道和的树脂基碳纤维复合材料制品业务，本年度实现收入4748万元，较21年营收1795万元有大幅增长，但仍亏损2195万元。为何收入上量后还有如此大的亏损？预计23年能否扭亏？

（2）瑞合科技（21年4月2.13亿收购，持股64.54%）的航空大型结构件业务实现收入1.09 亿元，较21年同期的7457万元增长 48.54%；盈利2700.11万元，较21年的1548万元（收购日至当年期末盈利2633万元）大幅增长。2022年产品毛利率与21年的49.50%相比如何？

（3）瑞合科技收购业绩承诺已刚好完成，2023年开始无业绩承诺制约，会否导致后续年份盈利能力大幅跳水？其成长性能否保持？

6、长鼎科技/天启芯能。2022年3月，公司1.3亿收购北京长鼎科技有限公司并更名为北京天启芯能科技，标的公司可辨认净资产公允价值经北京国融兴华资产评估公司评估，无商誉。

（1）标的公司主营业务是什么？该笔收购达不到披露标准？收购可行性分析及资产评估报告为何未见相关公告？被收购表的有无业绩承诺？

（2）收购后22年并表利润482万元，对比收购对价明显估值极高。本次收购交易公允性如何？此番收购的战略意义是？

7、公司谨慎判断对FC和FCT公司丧失重大影响，相关投资可收回金额为0，于2022年计提长期股权投资减值准备1721.57万元。